Programy poleceń i programy partnerskie firm inwestycyjnych

Monitor Prawa Bankowego 2023/03 Marzec

Pismo Urzędu KNF z października 2023 r.

Stanowisko UKNF w sprawie programów poleceń oraz programów partnerskich realizowanych przez firmy inwestycyjne

Urząd Komisji Nadzoru Finansowego (dalej: „UKNF”) zwraca uwagę na niektóre aspekty zgodności z prawem programów „poleceń” oraz programów partnerskich (afiliacyjnych), w ramach których firmy inwestycyjne zlecają klientom lub osobom trzecim pozyskiwanie nowych lub potencjalnych klientów.

Programy poleceń

Poprzez programy poleceń firmy inwestycyjne angażują swoich klientów do promowania świadczonych przez nie usług maklerskich. W zamian za skuteczne polecenie usług (pozyskanie nowego klienta), firmy inwestycyjne przyznają różnego rodzaju świadczenia, najczęściej w formie bezpłatnych instrumentów finansowych, ale także środków pieniężnych na ich zakup lub zniżek na opłaty pobierane za świadczenie usług.

Pozyskiwanie nowych klientów obejmuje m.in. udostępnianie osobom trzecim wygenerowanych przez firmę inwestycyjną zindywidualizowanych kodów polecających lub adresów stron internetowych (linków afiliacyjnych). Dotychczasowy klient udostępnia takie kody lub linki innym osobom, np. za pomocą profilu na portalu społecznościowym, komunikatora lub innego środka komunikowania się na odległość. Wykorzystanie kodu lub linku umożliwia powiązanie aktywności dotychczasowego klienta z pozyskanym przez niego nowym klientem firmy inwestycyjnej[1].

Czynności zastrzeżone (...)